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Preguntas sobre Intercambio

  • ¿Qué es el Intercambio?
    Intercambio es el sistema que permite a los inversores recuperar anticipadamente los fondos futuros por cobrar a través de un sistema de subasta directa. Podrán recuperarse las participaciones de préstamos originados con fondos aportados que tengan al menos 3 cuotas pagas y estén con los pagos al día. Conocé más leyendo los Términos y Condiciones de Intercambio.
  • ¿Por qué algunos inversores buscan recuperar sus fondos?
    Algunos inversores buscan tener la libertad de hacerse del saldo del dinero invertido en las participaciones de préstamos antes de la finalización de los mismos y disponer así de su dinero para dedicarlo a otros destinos.
  • ¿Qué es un portafolio?
    Es el conjunto de participaciones en créditos que un inversor puede estructurar para subastar el flujo de fondos que va recibir en un futuro. Cada crédito debe cumplir ciertas condiciones para poder sumarse a un portafolio. Entre ellas están:
    • Que haya cumplido con el pago de al menos 3 cuotas,
    • Que no tenga un atraso mayor a 10 días en el pago de su último vencimiento.
    • Que no integre simultáneamente más de un portafolio.
  • ¿Quiénes pueden participar en el intercambio?
    Aquellos inversores que tengan fondos aportados al fideicomiso y que tengan al menos 3 cuotas pagas y estén con los pagos al día. Conocé más leyendo los Términos y Condiciones de Intercambio.
  • ¿Pueden recuperarse parcialmente los fondos o debe ser total?
    El recupero de flujo de fondos puede ser parcial o total. La cantidad de participaciones que conforman cada portafolio la elige cada inversor y como tal, éste dispone de su dinero de la manera que lo crea conveniente. Afluenta facilita el proceso de anticipar el recupero.
  • ¿Cómo se seleccionan los créditos que conforman los portafolios?
    El inversor es quien selecciona los créditos que conforman un portafolio. Para ellos, cada crédito que lo integre debe tener las siguientes características:
    • Que haya cumplido con el pago de al menos 3 cuotas,
    • Que no tenga un atraso mayor a 10 días en el pago de su último vencimiento.
    • Que no integre simultáneamente más de un portafolio.
  • ¿Qué incluye el portafolio que se subasta? ¿Los intereses acumulados quien los recibe?
    El portafolio incluye los montos a cobrar de las cuotas restantes aún no exigibles (no vencidas) de los préstamos que han sido seleccionados por el inversor original. Como cada cuota cancela una parte del capital más los intereses por el saldo de capital remanente al mes anterior, los intereses ya cobrados son parte de la compensación por prestar del inversor original. Ahora bien, los intereses que se abonen con las cuotas a vencer serán parte de la compensación al fiduciante que a a través de la subasta se haga del portafolio. De esa manera obtendrá los derechos de cobro de flujo de fondos futuros.
  • ¿Qué información está disponible acerca de los portafolios?
    La información disponible de los portafolios es el agregado de la información de los préstamos que lo conforman. El detalle de la misma incluye:
    • La cantidad de participaciones de préstamos incluidos, con su detalle.
    • El detalle de los plazos
    • Su historial de pagos
    • La composición de los perfiles crediticios de tomadores.
    • El detalle del flujo de fondos futuros a recibir.
  • ¿Cuál es el costo del intercambio?
    Las transacciones de intercambio tienen una comisión de 1% (uno) para los inversores que subastan su portafolio y otro 1% (uno) para los fiduciantes que obtienen los derechos de cobro. El impacto total de esta comisión es menor al 1% anual en la rentabilidad de los inversores si los préstamos adquiridos poseen una duración mayor del año ya que este cargo se cobra por única vez en la duración de los flujos de fondos a recibir del portafolio.
  • ¿Cómo opera la recuperación anticipada de fondos?
    La recuperación anticipada del flujo de fondos de participaciones en créditos que conforman cada portafolio, opera bajo el sistema de subasta directa. El inversor que desee recuperar sus fondos puede conformar un portafolio con sus participaciones, ya sean parciales o totales en créditos y fijar un valor por el mismo.
    Puede optar por subastarlo a través de dos modalidades:
    •Intercambio Inmediato: el inversor que realice la primera oferta, es el ganador de la subasta y la misma se da por concluida.
    •Intercambio Tradicional: el Inversor que realice la mejor oferta al final de la subasta de 5 días será el ganador.
    Una vez cerrada la subasta, el inversor ganador pasa a poseer las participaciones en su cartera de inversión y el oferente recibe los fondos en su cuenta.
  • ¿Cuál es el valor de un portafolio?
    El valor de subasta de un portafolio esta en función del valor que desee recibir el subastante. Afluenta realiza sugerencias no vinculantes pero el valor final saldrá de las fuerzas de oferta y demanda. Usualmente el valor no debería ser muy distinto del capital a recuperar anticipadamente.
  • ¿Quién podría adquirir los derechos de cobro de mis participaciones?
    Cualquier inversor que sea "fiduciante"de Afluenta (es decir que haya completado el proceso de adhesión al Fideicomiso Afluenta I y tenga fondos disponibles para operar).
    Los Fiduciantes Participantes en el Intercambio deberán observar y respetar las limitaciones porcentuales de participación propias de su categoría como Fiduciante. En ningún caso los Fiduciantes Participantes en el Intercambio podrán adquirir créditos que hayan sido originados con topes de participación superiores a los de su categoría.
  • ¿Por qué desearía recuperar mis fondos?
    Los que invierten a través de Afluenta podrían encontrar útil el disponer de una herramienta para hacerse de la liquidez del capital que han invertido antes de que venzan los plazos de las inversiones. Algunos prefieren así mantener el control del capital para eventualmente destinarlo a otros usos o realocar sus activos a otros destinos.
  • ¿Qué pasaría si durante los días de subasta de mi portafolio no tengo ofertas?
    En esos casos recomendamos a los inversores reevaluar el valor y la conformación de las participaciones del portafolio que han puesto a subasta. Afluenta ofrece un ámbito de oferta y demanda. Si no hay oferentes, los inversores subastantes deben establecer nuevos valores para que se puedan subastar esos créditos.
  • ¿Qué pasaría si finalmente no hay una oferta ganadora?
    En el hipotético caso que no exista un fiduciante ganador, aún habiendo cambiado los valores de venta, el inversor puede mantener sus participaciones hasta el vencimiento o eventualmente volver a conformar un nuevo portafolio en un futuro.
  • ¿Qué impuestos alcanzan a este tipo de transacciones?
    Por desarrollarse el proceso de intercambio dentro del marco del fideicomiso el mismo no implica un tratamiento impositivo diferente del que le es aplicable al fideicomiso y que se detalla en el Marco Impositivo.
  • ¿Puedo cancelar la subasta de mi portafolio?
    El fiduciante elegible podrá cancelar la subasta en cualquier momento de su duración, a condición de que no existan ofertas realizadas por fiduciantes participantes.
  • ¿Cuál es el monto que voy a recibir por mi portafolio?
    El monto a percibir por el inversor subastante será el valor subastado neto de gastos, comisiones e impuestos vigentes. El monto a pagar por el inversor ganador de la subasta será el valor subastado con más los gastos, impuestos y comisiones vigentes.
  • ¿Qué puedo hacer con los fondos recuperados?
    Una vez que el portafolio ha sido subastado y el fiduciante participante ganador ha aportado la totalidad de los fondos, los mismos ingresarán a la cuenta del fideicomiso del inversor subastante y podrán ser visualizados dentro de "Intercambio", los cuales podrán ser reinvertidos en nuevos créditos o retirados a su cuenta bancaria.
  • ¿Por qué adquirir derechos de cobro de participaciones en créditos cuando puedo prestar directamente a través de Afluenta?
    Muchos inversores prefieren observar el comportamiento de pago de las personas por un tiempo antes de invertir en ellas. En ese sentido, el intercambio de portafolios les permite verificar el riesgo crediticio específico de los créditos que conforman cada portafolio del cual desean adquirir los derechos, evaluando los pagos ya efectuados. Estos inversores disponen de la misma información que los que originaron el préstamo más el plus de verificar el comportamiento de pago.
  • ¿Cómo decidir en cuáles portafolios ofertar?
    La decisión de invertir es una acción que involucra grados de análisis, discrecionalidad, expectativas y riesgo propio del que presta. Afluenta brinda información y elementos que asistan la decisión final de cada inversor.
  • ¿Cómo es la operación para adquirir los derechos de cobro de participaciones en créditos?
    Aquellos fiduciantes participantes del fideicomiso que deseen obtener los derechos de cobro sobre los flujos puestos en subasta deberán realizar las siguientes actividades:
    1. Disponer de fondos en el fideicomiso con anterioridad a la realización de la oferta y conservar disponible al menos el 5% del monto ofertado, ya que será tomado como "reserva" durante el tiempo que la oferta realizada sea la más alta vigente.
    2. Realizar la oferta: por el portafolio de flujo de fondos que se desea adquirir. En las subastas bajo la modalidad "Inmediata", la primera oferta será la ganadora. En el caso de la modalidad "Tradicional", la mejor oferta realizada al final de la subasta de 7 días será la ganadora.
    3. Aportar la totalidad de los fondos ofertados. En caso de concluir la subasta y resultar ganador, el fiduciante participante en el intercambio deberá integrar el monto faltante para completar el monto total ofertado en un plazo de 2 días hábiles. En caso de no hacerlo su oferta resultará cancelada y la reserva será destinada al pago de la multa por no aportar el monto restante del valor.
    Los Fiduciantes Participantes en el Intercambio deberán observar y respetar las limitaciones porcentuales de participación propias de su categoría como Fiduciante. En ningún caso los Fiduciantes Participantes en el Intercambio podrán adquirir - a través del Servicio de Intercambio- créditos que hayan sido originados con topes de participación superiores a los de su categoría.
  • ¿Qué sucede luego de adquirir los derechos de cobro de un portafolio?
    Una vez que el nuevo inversor aporte la totalidad de los fondos para adquirir los derechos de cobro sobre el portafolio de créditos, lo manejará como si fuera el inversor original de los mismos recibiendo los pagos mensuales por pagos de cuotas que Afluenta realiza y viendo todos los movimientos desde su cuenta del fideicomiso.
  • ¿Cómo funciona el proceso del intercambio para el inversor que quiere recuperar su flujo de fondos?
    El inversor subastante que desee subastar su portafolio y recuperar su flujo de fondos deberá realizar las siguientes actividades:

    1. Seleccionar un conjunto de participaciones en préstamos que generen un flujo de fondos con las siguientes características: (a) con al menos 3 participaciones en créditos (si el solicitante tiene 1 o 2 prestamos en cartera los límites pasan a ser 1 y 2 préstamos respectivamente), que posean cuotas por vencer, con al menos 4 cuotas pagas, con los pagos al día o con un retraso no mayor a 7 días y que no integren simultáneamente más de un portafolio. El inversor podrá formar tantos portafolios como desee.

    2. Establecer un valor de referencia para el portafolio de flujos de fondos a través de las herramientas que Afluenta pone a disposición en el sitio para asistir al inversor subastante. La fijación del valor inicial no podrá en ningún caso otorgar rendimientos menores a los que brinda la tasa de referencia BADLAR u otra que seleccione oportunamente Afluenta (como fiduciario) y que informe en el sitio.

    3. Elegir la modalidad bajo la cual se desea subastar el portafolio: "Inmediata" (la primera oferta recibida es la ganadora y la subasta se cierra) o "Tradicional" (el Inversor que realice la oferta más alta al final de la subasta de 5 días es el ganador).

    4. Enviar a Afluenta el pedido de publicación en subasta del portafolio de flujo de fondos. El mismo será analizado y eventualmente ofertado por Afluenta en subasta en el sitio y por el valor determinado por el inversor subastante, para ser presentada a otros fiduciantes del fideicomiso.
  • ¿Cuánto dura la subasta de un portafolio y cuáles son las reglas de la misma?
    La duración de la subasta depende de la modalidad seleccionada por el Inversor que ofrece su portafolio:
    • "Intercambio Inmediato", el inversor que realice la primera oferta, es el ganador de la subasta.

    • "Intercambio Tradicional" la subasta de flujo de fondos tendrá una duración máxima de 5 días corridos, resultando ganador aquel fiduciante participante que ofrezca el mayor monto al momento del cierre de la subasta.
  • ¿Qué sucede si el ganador de la subasta no aporta los fondos?
    Si el portafolio se subasta bajo modalidad "Inmediata" y el fiduciante participante ganador no aporta la totalidad de los fondos en el tiempo establecido (48 horas), la subasta se cancela y el inversor que desea recuperar sus fondos, deberá armar y subastar nuevamente su portafolio.

    Bajo la modalidad "Tradicional", el portafolio será ofrecido de manera alternativa por un día a cada una de las 3 mejores ofertas siguientes de manera escalonada para que puedan optar por obtener los derechos de cobro de flujos de fondos a la oferta realizada. En caso que estos fiduciantes participantes en el intercambio opten por no obtener el portafolio, el mismo se disolverá, conservando el fiduciante los derechos que lo conformaban.
  • ¿Qué pasa si como inversor, ya tengo participación en un crédito el cual integra un portafolio en subasta y yo resulto el inversor participante ganador de la misma?
    En caso de que un inversor haya realizado una oferta sobre un crédito y ahora ese mismo préstamo es parte de las participaciones en subasta que como fiduciante ganador se adquiera, el inversor tendrá una participación mayor, compuesta por la suma de ambas ofertas.