Miles de fanáticos se agruparon frente a las pantallas expectantes por conocer acerca de la última parte de la saga que los mantuvo durante 4 años.
Finalmente llegó, el fin del cepo al dólar.
Se cierra la brecha entre las diferentes cotizaciones y a partir de ahora vas a poder comprar dólares libremente. La pregunta es, ¿te conviene? Para contestar esta pregunta es necesario que entendamos la situación actual.
El fin del cepo termina con años de atraso cambiario que generaban distorsiones y creaban oportunidades como el “dólar puré” (comprar al valor de oficial y vender al valor del dólar blue) que ya no existirán más.
Para ello, se elevarán las tasas de interés de plazos fijos y por lo tanto la de los préstamos buscando quitar el dinero circulante del mercado y así disminuir la presión inflacionaria por exceso de pesos. Esto evitará que la gente destine ese dinero a la compra de dólares como refugio de valor.
El tipo de dólar, libre y ahora unificado, tendrá una cotización de mercado que reducirá la expectativa de una constante devaluación inminente con la que hemos convivimos estos últimos años.
La eliminación del cepo traerá asociadas medidas económicas que estimulen el ahorro en pesos. Una de ellas, fue la suba de las tasas de las Letras del Banco Central (LEBAC) que alcanzaron niveles de 37% en esta semana comparadas con una tasa de 26% de la semana anterior.
Esta suba será temporal hasta tanto se reduzcan los niveles de inflación. Pero mientras tanto, generará un aumento de las tasas de los créditos, especialmente de los de corto plazo, y de las tasas de retorno de los productos de inversión en pesos, creando una oportunidad única para invertir a altas tasas e invertir durante un plazo prolongado.
Ahora invertir en dólares, incluso en plazos fijos que algunos bancos han salido a promocionar con tasas del 4,5%, resulta mucho menos rentable que aprovechar la oportunidad única de vender tus dólares para invertir en pesos o dedicar tus fondos a invertir en pesos en lugar de comprar dólares.
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Palabras clave:
Inversión Cepo Dólar Plazo Fijo Retorno
Adaptando la frase que Bill Clinton instaló en la política estadounidense ("Es la economía, estúpido" [1]), podríamos describir los cambios en el mundo de la banca: empresas de tecnología desafían a los bancos ofreciendo mejores rendimientos a los dueños del dinero.
Estos han encontrado en las plataformas de préstamos entre particulares (del inglés "peer-to-peer") nuevas formas para hacer rendir más sus fondos. Lo están haciendo con mayor frecuencia, mayor cantidad de dinero y en una creciente cantidad de países. El volumen proyectado para el 2025 de estas plataformas es de US$ 1 trillón y se estima que los bancos perderán entre el 25% y 50% del mercado de préstamos a personas y a PyMEs en UK y USA.
Contrariamente a lo que la gente piensa, los bancos no son los dueños del dinero. Solo ganan absurdas cantidades cobrándonos por mantener nuestros fondos en una caja de ahorro o cuenta corriente o pagándonos muy poco por plazos fijos mientras usan nuestro dinero para colocarlo a altísimas tasas con muy bajo riesgo de morosidad.
Pero actualmente, todo negocio de altos márgenes enfrenta el riesgo de competir con empresas tecnológicas. Prueba de ello es Skype que transformó las telecomunicaciones, Amazon a la industria editorial, eBay al comercio minorista, Apple a la industria de la música o Netflix al entretenimiento. La exitosa de cotización de las acciones de Lending Club en la bolsa de Nueva York marca el inicio de la transformación de la banca.
¿Es esto un fenómeno nuevo en las finanzas? Ciertamente no. Los reales dueños del dinero siempre han buscado mejores rendimientos para que sus fondos se multipliquen. Eso incluye a los millonarios y a quienes tienen algunos ahorros. Los bancos solían desarrollar productos para atraer a esos fondos, pero según Forrester Research (2)"la gente cree que los bancos ponen sus propios intereses por delante de los de sus clientes, y no cree que sean éticos en el desarrollo de sus negocios". Se entusiasmaron con sus altas utilidades y operando de manera ineficiente costos que pagamos entre todos.
Las empresas tecnológicas se han propuesto mejorar los rendimientos para los dueños del dinero con costos de operación más eficientes mejorando a la vez el costo de los préstamos para quienes los solicitan.
La “web social (3)” ha generado dos fenómenos que se potencian entre si. Por un lado, el paradigma de la intermediación, que concibe el dinero como algo escaso en manos de pocos que necesitan intermediarios para poder incrementar su valor, pierde fuerza. Por otro lado “La Economía del Compartir” (4) se extendió más allá de conceptos digitales (mp3s o fotos) haciendo más tangible y útil el “compartir” como elemento clave de los negocios. Es un tendencia irreversible. Intercambiar ropa, casas para vacacionar, compartir viajes con desconocidos (5) o pedir dinero prestado a otros, está transformando a los Nativos Digitales (6) como las tarjetas de crédito lo hicieron con los “Baby Boomers” cambiando las finanzas personales para siempre.
La idea de las finanzas colaborativas es simple: crear valor al compartir. Invertir dinero en créditos de otros posibilita obtener mejores rendimientos para el que presta y menores costos para quien solicita. Los participantes sienten que interactúan con personas y no con bancos.
Si bien es llamativo que los bancos no se adapten rápidamente, es comprensible que así suceda. Los bancos nunca han sido promotores de productos innovadores. Las tarjetas de crédito, los cajeros automáticos y los pagos móviles, productos muy usados por la banca, no fueron desarrollados por los bancos. Más aún, cuentan con gran cantidad de sucursales físicas muy costosas que ya no responden a los objetivos de los clientes sino de sus organizaciones. Hoy son un lastre.
A los bancos les costará crecer con la fórmula que han sabido manejar. Ignorar los cambios sociales y tecnológicos nunca ha sido el camino adecuado. Nunca más vigente la frase de Gandhi que ningún banquero debería desoír: “Primero te ignoran, luego se ríen de ti, después te atacan, entonces ganas”. ¿Cuánto falta para que los bancos nos ataquen?
1. Fuente Wikipedia - http://es.wikipedia.org/wiki/Es_la_econom%C3%ADa,_estúpido
2. Fuente Forrester Research - Prosper's P2P Lending Network Defies Status Quo – Catherine Graeber, June 2006
3. Término de negocios para describir los procesos de inteligencia colectiva o web 2.0. http://es.wikipedia.org/wiki/Web_social
4. Rachel Botsman, autora del libro “What's Mine is Yours: The Rise of Collaborative Consumption” y http://www.economist.com/node/21537967
5. Mashable – The rise of sharing economy http://mashable.com/2012/02/07/sharing-economy/
6. La definición de Nativos Digitales alcanza a la Generación Y como a los Millenials nacidos desde 1981 hasta el 2000.
Palabras clave:
Finanzas Inversión Dinero Tecnología Bancos Economía del compartir
Los bancos se preparan para una baja de tasas por parte del Banco Central y toman deuda del mismo porque prevén el recorte que tiene como objetivo la expansión de la economía local. ¿La estrategia para las finanzas personales? Proteger los retornos colocando los ahorros a trabajar sin perder más tiempo.
De acuerdo con el diario Ámbito Financiero, los ejecutivos bancarios pronostican que, en el corto plazo, podría darse una baja en las tasas de interés que disminuirá el incentivo a la estrategia de colocar su dinero en las letras del Banco Central. En este escenario volcarán su liquidez a tomar deuda a plazos más largos.
Las licitaciones del BCRA reflejan esta postura. Desde octubre de 2014, los bancos ya ofertaron $ 36.000 millones por letras a más de un año de duración; siendo el promedio para este plazo, cuatro veces mayor al que se registraba en los meses previos. En la actualidad, el 50% de las ofertas se hacen a más de seis meses de plazo y entre un 15 % y 17% de éstas, se realiza a más de un año.
Otro indicio de la situación que prevén los bancos, es la reducción en las tasas de interés de los préstamos personales para plazos mayores a dos o tres años. Ejemplo de ello podemos ver en los préstamos del Santander Río, con su tasa del 36% para plazos hasta 36 meses y del 29% para plazos mayores a 36, hasta 60 meses.
Los primeros dos meses del año suelen ser positivos para la liquidez de las entidades financieras, dados los aguinaldos y la menor demanda privada de dinero. En este contexto, podría darse un ajuste de un mínimo de 100 puntos básicos en los rendimientos de las letras de las Lebac, referencia de las tasas activas de crédito. A la fecha, éstos son del 26,80% anual para las letras de 90 días y del 27,84% para las de 120 días.
En base a estas proyecciones, lo más recomendable es invertir el ahorro lo antes posible, colocándolo a las tasas actuales para cubrirse de la baja que enfrentará la economía en el futuro. Y, de este modo, proteger los retornos esperados de los fondos.
Palabras clave:
Inversión Ahorro Bancos Baja de tasas
Afluenta facilita que las personas se presten dinero entre si. Directamente y sin intermediarios. Eso necesita de acuerdos entre partes. La mejor manera de lograrlos es mediante una subasta. Simple y transparente. Uno ofrece, otro responde.
El solicitante indica las condiciones para el crédito que necesita (monto, plazo y tasa) y los oferentes evalúan si están dispuestos a prestar en los valores propuestos. Hasta acá una subasta normal. Pero Afluenta busca una mayor participación de las personas que solicitan y prestan para crear un e-marketplace de créditos e inversiones que nos libere de las alternativas existentes.
Para ello introducimos dos innovaciones: El efecto D’Artagnan Financiero y la Subasta Holandesa. El primero permite, al igual que el personaje de Alejandro Dumas en “Los Tres Mosqueteros” con su credo “todos para uno y uno para todos, que muchos oferentes le presten a un solicitante y que un oferente pueda prestarle a numerosos solicitantes lo cual se logra particionando en pequeños micro préstamos el préstamo original solicitado. La subasta holandesa tiene lugar donde existen varios bienes iguales, en nuestro caso las micro porciones del préstamo, que son vendidas simultáneamente a un número igual de oferentes que se las adjudican al acordar el precio establecido.
Así un préstamo de $ 10,000 se convierte en un grupo de 20 micro préstamos de $ 500 cada uno que son financiados por 20 oferentes que acepten las condiciones del solicitante. Luego la tecnología de Afluenta hace fácil el resto: consolida el préstamo al solicitante como si fuera una sola obligación y administra los micro préstamos para los inversores.
Este sistema brinda a los inversores las ventajas de atomizar su inversión, bajar el riesgo de prestar y brindar rendimientos inimaginables para inversiones con esa cantidad de dinero. Multiplicando esas inversiones los oferentes pueden construir portafolios con rendimientos superiores al mercado.
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Crédito Inversión Subasta